代币化美股正式面向符合条件的非美国用户上线

Coinbase已在Base平台上线代币化美国股票，面向美国境外符合条件的用户开放。这些证券以1:1比例由对应资产背书，支持持续交易及去中心化金融应用，市场数据由Chainlink提供。通过本文，为你整理此次上线的产品形式、适用用户范围，以及相关技术支持细节，全面了解代币化股票在Coinbase平台的最新进展。

要点：

• 符合条件的非美国用户可交易主要的美股代币化产品。
• 每个 B20 代币代表对托管股份的一项权利主张。
• Chainlink 数据源支持交易、借贷及抵押品定价。

Coinbase 将主要美国股票带入链上

8月24日，符合条件的美国境外投资者可通过链上渠道获取多家美国大型企业的代币化股票。加密货币交易所Coinbase(纳斯达克代码：COIN)采用B20代币标准，在Base上发行了这些证券。 这些代币化股票由通过受监管托管机构持有的底层股票以1:1的比例提供支持，并采用破产隔离结构。

此次推出的产品包括与苹果公司(纳斯达克代码：AAPL)、英伟达公司(纳斯达克代码：NVDA)、Meta Platforms公司(纳斯达克代码：META)以及Alphabet公司(纳斯达克代码：GOOGL)挂钩的分拆股份。 Coinbase此前曾于6月公布了关于代币化股票的计划，该计划包含自动分红且不涉及合成资产风险。这些代币可存放在自主托管钱包中，并在受支持的Base应用程序之间进行转账。

Chainlink 提供持续的股票定价

Chainlink 提供的连续定价服务，使去中心化交易所、借贷市场和结构化产品平台能够在传统交易时间之外对代币化证券进行估值。 Coinbase 选定 Chainlink 作为其 AAPLc、GOOGLc、METAc 和 NVDAc 等产品的官方预言机基础设施。预言机向无法独立获取外部金融数据的区块链应用程序提供相关数据。 Chainlink Labs 首席商务官 Johann Eid 表示：

“只有当更广泛的生态系统能够在去中心化金融(DeFi)领域利用代币化资产进行构建时，这些资产才能充分发挥其潜力。”

这些产品进入了一个正在快速发展的领域，其中代币化股票的价值和交易量均呈增长态势。可靠的定价机制可支持持续运行的各类应用中的抵押品计算、清算、互换及投资组合估值。

阿布扎比监管框架为该产品提供支持

Coinbase在获得阿布扎比全球市场金融服务监管局颁发的金融服务许可后，设立了国际代币化中心。阿布扎比的批准允许开展代币化证券相关活动，包括安排投资交易和提供托管服务。 Coinbase代币化股票根据S条例发行，美国及其他受限司法管辖区的居民仍无法购买。

基础股票通过受监管的架构持有，而代币持有人则享有相关发行文件所界定的权利。此前对 Coinbase 阿布扎比代币化架构的审查发现，股息、投票权和赎回资格可能取决于招股说明书条款及归属条件。初始铸造和赎回仅限于已完成身份核查的获批机构参与者。

B20 代币将股票延伸至 DeFi 领域

即使所有权主张通过区块链代币和自主托管钱包进行转移，代币化股票仍属于传统证券。现实世界资产代币背后的法律结构决定了持有人的可强制执行的权利、托管保护、转让限制及赎回选项。 区块链技术的应用并不能消除发行方、托管方、流动性、智能合约或管辖权方面的风险。B20 代币一经发行，即可与 Base 平台上的兼容钱包、去中心化交易所及借贷协议进行交互。股息和股票拆分将通过链上乘数反映，旨在防止公司行为扰乱 DeFi 持仓。 其他基于Base的计划也致力于实现类似的访问权限，包括一项提供300余只代币化美国股票和交易所交易基金(ETF)的安排。Base表示，预计未来几周将有更多Coinbase代币化股票上线。