Capital B获得Adam Back760万欧元融资，加码比特币国库储备

Capital B找到了亚当・巴克完成一笔760万欧元的私募融资，拿到钱之后就会买入比特币，持仓规模冲到3521枚。这笔投资附带认股权证，后续还可能追加出资。融资完成后巴克在公司的股份变高。另外，公司于9月8日将进行反向拆股，不断通过募资囤比特币。下面小编简单梳理了Capital B通过向Adam Back进行私募配售，进一步扩充比特币国库储备的最新动态。

Capital B通过新一轮私募配售，从战略投资人亚当・巴克（Adam Back）处募资760万欧元，该笔资金有望再购入376枚比特币，使公司比特币持仓增至3521枚。

Capital B于9月2日表示，巴克以0.58欧元/单位的价格认购13181030股股份，每股附带4份认股权证，本次募资总金额达764万欧元。该认购价格较公司9月1日的股票收盘价溢价15.4%。扣除各项手续费与交易开支后，预计净募资额约为730万欧元。CapitalB计划将该笔资金主要用于在资产负债表中增持比特币作为长期储备资产，继续推进提高完全稀释后每股所持比特币数量的战略。就在本次融资的数日之前，公司刚公布另一项私募配售，认购价格同样为0.58欧元。

亚当・巴克投资后，Capital B有望新增376枚比特币

本次配售所得资金，叠加Capital B日常经营收入，可支持公司购入376枚比特币。若完成这笔收购，公司比特币持仓或将升至3521枚。8月份，Capital B耗资28万欧元购入5枚比特币，当前持仓量为3145枚。加密新闻媒体crypto.news此前曾报道过这笔5枚比特币的采购，该交易使其战略储备从3140枚比特币增加至3145枚。这5枚比特币的平均购入成本为55882欧元。完成该笔交易后，Capital B比特币战略储备的累计购置成本达到2.842亿欧元。

9月2日的融资标的为附带认购权证的股份，该类金融工具简称为ABSA。1318万股新发股份当中，每股附带4份认股权证，权证分为三批。每份股份附带的两份2026‑06权证行权价为0.75欧元；一份2026‑07权证行权价为0.98欧元；一份2026‑08权证行权价为1.27欧元。三类权证有效期均为5年。

若公司股票连续20个交易日的20日成交量加权平均价格，高于对应批次权证行权价的130%，CapitalB可启动该批次权证的加速行权期。加速行权期结束后，尚未行权的权证将自动失效。

权证全部行权可再带来4940万欧元资金

如果巴克行使本次交易项下全部权证，Capital B将额外获得4943万欧元。2636万份2026‑06权证行权可带来1977万欧元；1318万份2026‑07权证行权可带来1292万欧元；同等数量的2026‑08权证行权可带来1674万欧元。上述潜在收入取决于权证未来是否行权，独立于本次股权配售已经落实的760万欧元募资。

本次融资结构与8月28日公布的一笔2100万欧元私募配售保持一致。上一轮融资发行3620万股，每股附带4份权证，亚当・巴克以及法国资管机构TOBAM等机构投资者参与认购。投资者同样以0.58欧元/单位的价格出资，项目净募资预估1990万欧元。Capital B表示，该轮融资资金加上经营所得可购入270枚比特币，持仓量有望从3145枚上升至3415枚。该轮配售附带的1.4488亿份权证若全部行权，还可再产生1.358亿欧元资金。该潜在收入独立于已经敲定的2100万欧元融资，取决于投资者后续行权。

CapitalB在今年5月就采用过同类融资模式，当时完成1520万欧元私募配售，投资方包括亚当・巴克、TOBAM以及其他机构投资者。公司发行超2300万股，每股附带4份认股权证，认购单价0.66欧元。之后CapitalB使用该轮部分募资，耗资1300万欧元购入192枚比特币，当时持仓量随之升至3135枚。

亚当・巴克在Capital B的持股比例将上升

在本次交易之前，巴克已经持有Capital B5430万股股份，占普通股股本的14.82%，稀释后持股比例为12.31%。新股发行完成后，其持股数量将增至约6749万股，普通股占比上升至17.77%，稀释后持股比例达到14.76%。若9月2日配售项下的所有权证全部行权，巴克持股将增至1.2021亿股，普通股占比27.80%，稀释后持股比例23.36%。

新股初始发行完成后，Blockstream Capital Partners持股18.91%；公众及机构投资者合计占比53.43%；公司管理层持股5.59%；TOBAM占比3.18%；UTXO Management占比1.12%。

Capital B股东于6月批准了大额融资授权，最高可增发50亿欧元股本，以及发行额度上限1000亿欧元的信贷工具。该决议获得超95%投票支持，是公司比特币国库储备战略融资框架的组成部分。

Capital B反向拆股将于9月8日生效

巴克本次私募配售预计于9月3日启动交割，Capital B表示，部分技术流程问题可能使交割延后数日完成。本次新发股份与公司现有普通股享有同等股东权利。交割完成后，新股将在巴黎泛欧成长交易所挂牌交易；股份附带的权证不会单独上市，后续权证行权所产生的普通股将在发行后陆续上市。

与此同时，Capital B准备于9月8日实施10股并1股的反向拆股方案。拆股生效后，原有10股股份合并为1股新股。完成合并后，本次配售的每份权证持有人可获得十分之一股Capital B新股。调整后的行权价格：2026‑06权证7.50欧元、2026‑07权证9.80欧元、2026‑08权证12.70欧元。