Westwood Holdings首席执行官Brian Casey谈“Y'all Street”及追踪AI电力生态的ETF

CNBC CEO Council成员Brian Casey在“Y'all Street”上有着近距离的观察视角。

过去几年里，达拉斯已变成金融服务业的热点地区，摩根士丹利、摩根大通和高盛等公司都承诺在当地建设大型办公室并增加员工人数。

这建立在得州各行业更广泛增长的基础上。如今，得州拥有全美各州中最多的《财富》500强公司，同时该州也在经历大规模人口增长。

虽然更低的税负和更宽松的监管一直吸引企业前往得州，但最近推动进一步提升商业友好度的举措也引起了企业界的共鸣，尤其是在一些高管和公司对特拉华州法律解释提出质疑之后，例如埃隆·马斯克和埃克森美孚。

今年夏天，达拉斯成为企业中心的努力又迈出一步，得州证券交易所（Texas Stock Exchange）正式开业，并获得了贝莱德、Citadel和嘉信理财等全球最大机构投资者的支持。

总部位于达拉斯的资产管理公司Westwood Holdings Group是TXSE的投资者之一。该公司首席执行官Casey上周对我们表示，他对这家交易所“非常看好”。

那么，在一位在当地拥有深厚根基的人看来，是什么正在吸引企业来到达拉斯和这家新交易所？

Casey说：“这是多种因素共同作用的结果。”他称赞得州的政治和商业领袖能够协同合作。

“首先，也是最重要的一点，我一直说我们位于全国中心。我们拥有世界上最伟大、最繁忙的机场之一，如果需要，你可以当天往返东西海岸。这里进出都非常方便。但更重要的是，我们确实努力在很多方面挑战特拉华州，比如加强商业法院、将商业判断规则写入法典，以及让在得州注册公司变得更容易、成本更低。”Casey说。

到目前为止，这一信息似乎正在奏效。管道公司Energy Transfer和燃料分销商Sunoco最近都宣布，将把上市地点从纽交所转到TXSE。零售商Dillard's也表示将从纽交所转至TXSE，此前该公司已于2025年将注册地迁回得州。

Westwood也在发挥作用，推出了该交易所首只新ETF——Westwood Salient Enhanced Power & Infrastructure ETF。该产品将加入Westwood旗下已在纽交所和纳斯达克上市的其他ETF之列，而Westwood本身则在纽交所上市。

随着围绕安全性和发展放缓的争论升温，AI交易显然变得更加复杂。

不过，支撑AI的底层信念并未显示出放缓迹象。正是这种信念让英伟达成为全球市值最高的上市公司，也推动大型科技公司今年在AI上的支出超过7500亿美元。

但Casey表示，尽管投资者的关注点大多集中在那些大盘股公司和芯片企业上，真正值得投资的地方如今是支撑AI运转的底层能源生态。

这也是Westwood推出这只新ETF的原因。该ETF将覆盖整个电力生态系统，从传统公用事业到电网基础设施，再到下一代技术。

“当你回顾过去三年时，这非常有意思。一直以来，大家都在讨论谁能造出最快的芯片？谁能把最大的超大规模云服务商规模化？所以一切都围绕需求展开，而对算力的需求是无穷无尽的，”Casey说。“但每一单位算力的产生，背后都拖着大量必要的基础设施。比如大型燃气轮机、供水系统、冷却设备，甚至是建造这些设施所需的熟练劳动力。”

Casey表示，从他所在公司的视角看，这场能源繁荣将是一个“10年建设周期”，需要超过6000亿美元的投资。

“我们到2030年需要50吉瓦的电力[用于数据中心]，而目前在[并网]队列中有2000吉瓦的项目正等待接入电网，”他说，并强调了现有能源电网面临的一些挑战。

“你会到达一个阶段，实际上并不再需要更快的芯片，”Casey说。“你已经有了你需要的最快芯片，但在电力以及所有相关配套设施方面，你不能按一下开关就一夜建成。那需要很多年、很多年、很多年。”

Casey说，他并不忽视这样一种象征意义：一家总部位于达拉斯的资产管理公司、其能源团队位于休斯敦，却在一家总部位于达拉斯的交易所推出一只聚焦能源的ETF，这一时刻反映了“美国资本市场的下一篇章”。

“得州和达拉斯正在发生一场真正的经济奇迹，”Casey说。