WDC和STX下跌11% Morgan Stanley称会“乐意”逢低买入

Western Digital（WDC）和Seagate（STX）这两家领先的数据存储制造商周五午后股价下跌11%。此前有报道称，日本科技巨头东芝计划在菲律宾投入约3.8亿美元，将其硬盘驱动器（HDD）产能翻倍，以满足AI数据中心需求。

对此，Morgan Stanley（MS）对投资者的担忧作出反驳。该行指出，到2028年，HDD市场的供需缺口将比东芝潜在新增产能能够消化的规模更大。因此，这家投行表示，将“乐意在这次回调中买入STX/WDC”。

为什么存储股受到关注

HDD是一种传统的磁存储设备，用于在电脑和服务器上永久存储数字数据。即使断电，设备中的数据也不会丢失。

与固态硬盘相比，HDD在存储海量数据方面便宜得多。因此，它们在AI热潮中扮演着关键角色。

根据估算，Western Digital和Seagate按总艾字节出货量计算，各自控制着超过40%的HDD市场。不过，东芝也是重要参与者，约占10%的市场份额。

值得注意的是，强劲需求和供应紧张一直推动这些公司增长。投资者担心，更多产能可能削弱生产商的定价能力。

Morgan Stanley将投资者担忧称为“条件反射式反应”

在最新报告中，Morgan Stanley将Western Digital和Seagate的抛售形容为“knee-jerk reaction”，即一种未经仔细思考、可预期的反应。

Morgan Stanley指出，通常情况下，上行周期，也就是需求和价格上升、行业表现良好的阶段，往往是被供给冲击而非需求冲击所终结。换句话说，终结上行周期的是供应激增，而不是需求突然下滑。

不过，该行认为，到2028年，HDD市场的供需缺口预计仍将大于东芝可能增加的产能。该行还指出，东芝缺乏领先制程产能以及热辅助磁记录（HAMR）技术。

HAMR是一种硬盘技术，它通过在写入时短暂加热盘片上的微小区域，使制造商能够在每个盘片上存储更多数据。

Morgan Stanley对Western Digital和Seagate均维持“买入”评级。

哪只存储股更值得买？

根据TipRanks的股票比较工具，Western Digital（WDC）和Seagate（STX）都获得了分析师一致给出的“强烈买入”评级。