什么是无常损失保护?如何发生的?如何避免无常损失

想象一下，你把两种代币存入一个流动性池，每天美滋滋地收着交易手续费，可当你某天想撤出资金时，却惊讶地发现——手里的代币数量变了，总价值竟然比当初单纯持有它们还要少。这笔“凭空消失”的差价，就是DeFi世界里常说的无常损失。它不是因为你买错了币，也不是因为项目跑路，而是流动性做市机制下一种隐藏的“机会成本”，尤其当池中代币价格剧烈波动时，这种损失会格外明显。很多新手只看到挖矿收益的年化利率，却忽略了背后这笔潜在的“隐形扣款”。那么无常损失到底怎么算?哪些池子容易中招?稳定币对真的能完全免疫吗?下面，小编就带你拆解无常损失保护，帮你在做市前先算清这笔“看不见的账”。

什么是无常损失保护?

无常损失保护(ILP)是一种保护流动性提供者免受意外损失的保险。

如果农业的收益超过暂时损失的成本，流动性供应只有在典型的AMM上才有利可图。然而，如果流动性提供者遭受损失，他们可以利用ILP来保护自己免受无常损失。

要激活ILP，必须将代币抵押在农场上。让我们以BancorNetwork为例来了解ILP的工作原理。当用户进行新的存款时，Bancor提供的保险范围以每天1%的速度增长，最终在100天后达到全范围。

在前100天或之后的任何时间发生的任何临时损失都在协议退出时涵盖。但是，对于在100天到期之前进行的提款，只能获得部分IL补偿。例如，在池中40天后，提款会因任何临时损失获得40%的补偿。

对于前30天内撤回的股份，没有IL补偿;LP承担与传统AMM相同的IL。

无常损失是如何发生的?

如果没有配对，LP代币的价值与基础代币的理论价值之间的差异会导致IL。

让我们看一个假设情况，看看无常/暂时的损失是如何发生的。假设拥有10ETH的流动性提供者想要向50/50ETH/USDT池提供流动性。在这种情况下，他们需要存入10ETH和10,000USDT(假设1ETH=1,000USDT)。

如果他们承诺的资产池总资产价值为100,000USDT(50ETH和50,000USDT)，他们的份额将相当于20%使用这个简单的等式=(20,000USDT/100,000USDT)*100=20%

流动性提供者参与池的比例也很大，因为当流动性提供者通过智能合约将其资产承诺或存入池时，他们将立即收到流动性池的代币。流动性提供者可以随时使用这些代币提取他们在资金池中的部分(在本例中为20%)。那么，你会因无常损失而赔钱吗?

这就是IL概念发挥作用的地方。流动性提供者容易受到另一层称为IL的风险的影响，因为他们有权获得池中的一部分而不是一定数量的代币。因此，当您存入资产的价值与您存入资产时发生变化时，就会发生这种情况。

请记住，变化越大，流动性提供者面临的IL就越多。这里的损失是指取款的美元价值低于存款的美元价值。

这种损失是无常的，因为如果加密货币可以回到价格(即存入AMM时的相同价格)，则不会发生损失。此外，流动性提供者获得100%的交易费用，以抵消无常损失的风险敞口。

如何避免无常损失?

流动性提供者无法完全避免无常损失。但是，他们可以使用一些措施来减轻这种风险，例如使用稳定币对和避免波动对。

避免暂时损失的一种策略是选择能够最好地对抗IL的稳定币对，因为它们的价值变动不大;他们的套利机会也更少，从而降低了风险。另一方面，使用稳定币对的流动性提供者无法从看涨的加密市场中获益。

选择不会使流动性暴露于市场不稳定和暂时损失的货币对，而不是历史不稳定或高波动性的加密货币。避免暂时损失的另一种策略是彻底搜索高度波动的市场。

因此，存入资产的价值预计会波动。另一方面，流动性提供者必须知道在价格偏离起始利率太远之前何时出售其持有的资产。

由于存在DeFi暂时损失的风险，重要的金融机构不参与流动性池。但是，如果AMM能够被全世界的个人和企业广泛采用，这个问题就可以迎刃而解。

以上就是什么是无常损失保护?如何发生的?如何避免无常损失的详细内容，更多关于无常损失的资料请关注铅笔网其它相关文章。